存储价格暴涨背后：时创意从“成本中心”迈向“战略伙伴”

作为国内领先的存储模组企业，深圳市时创意电子有限公司（以下简称“时创意”）正站在这一历史性转折的中心。董事长倪黄忠在“MTS 2026存储产业趋势研讨会”上的发言：“memory的操盘者已经换了人。”不再是传统原厂主导供需节奏，而是全球最聪明、最有钱的AI巨头们，正在以战略采购的方式抢购每一颗DRAM与NAND Flash。

当天研讨会上，分析师以数据佐证了倪黄忠的观点——集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷表示，到2026年，全球DRAM产值将首次突破3000亿美元大关，AI服务器内存需求年增长率高达31%。

这意味着当下存储行情的火热，不仅是一轮价格周期的上行，更是一次产业链价值分配的根本性洗牌。而时创意，凭借多年深耕积累的技术能力、客户布局和战略预判，正从行情跟随者蜕变为这场变革的关键参与者。

过去十几年，存储行业的涨跌周期大体遵循一个规律：消费电子需求波动 + 原厂产能调整 = 价格起伏。例如2016-2017年的涨价源于智能手机容量翻倍；2023年历经行情低迷后，颗粒原厂因为行业亏损严重后集体减产。

但本轮行情截然不同。倪黄忠表示：“这次是AI规模化应用带来的结构性、长周期缺货。”OpenAI发布模型后，全球科技巨头纷纷加码数据中心建设，GPU算力激增的同时，对高速内存（HBM、DDR5）和大容量SSD的需求呈指数级上升。

一个典型现象是：服务器用存储量首次超越手机，跃居第一大应用场景。单台AI服务器所需的DRAM容量可达普通PC的数十倍，NAND用量也远超消费级设备。这种需求不是短期波动，而是伴随AI训练与推理持续扩张的刚性增长。

更重要的是，这些AI企业不再将存储视为可替代的成本项，而是将其纳入“战略物资”管理体系——高层直接介入采购规划，签订长期协议，建立安全库存。“你接了订单却没有memory，怎么交付？”倪黄忠反问，“巧妇难为无米之炊。”

这意味着，整个供应链的话语权开始向上游转移。原厂在保障服务器客户的供应后，导致消费类DRAM和NAND出现系统性紧缺。即便像DDR4这类成熟产品，也在市场需求错配下价格飙升。对此，倪黄忠解释：“当DDR5也缺货时，原厂没有足够的驱动力要回头做利润更低的DDR4。”

于是，一场连锁反应展开：服务器抢货囤积以备需求 → 消费电子拿不到料 → 终端厂商被迫提价或缩减低端机型 → 市场向高毛利、高附加值产品集中。

在这个新逻辑下，模组厂商的角色也被重新定义。它们不再只是简单的封装测试服务商，而是需要具备资源整合能力、客户协同能力和产品定义能力的综合解决方案提供者。而这，正是时创意近年来悄然完成的战略升级。

面对这场史诗级的产业变局，许多中小模组厂仍在为“能不能拿到货”而焦虑，而时创意正多管齐下，专注着手构建属于自己的长期竞争力。

1. 硬件投入：打造自主可控的制造底座

2025年初，时创意乔迁至建筑面积达6.6万平米的新总部大厦。这一动作不仅是产能扩张，更是其战略转型的重要支点。时创意总部大厦不仅提升了自动化水平和良率控制能力，更为关键的是——为众多Tier1客户审厂认证通过提供了强有力支撑。

“去年我们煎熬了一年，因为要搬迁，大客户认证后半年不能动，没法审厂。”倪黄忠回忆道。而今年3月21日，新的制造中心通过ISO体系认证后的第一天，便迎来了首个大客户现场审核。截至目前，已接待大几十家Tier1客户认证，几乎实现100%通过率。

这一数字背后，是品质管理体系的全面进化。2025年7月，公司开展了首次全员参与的“质量月”活动，主题定为“质量是生命，责任在心间”。不同于空泛口号，该活动覆盖理论学习、技能操作与行动落实，旨在将质量意识深植于每一位员工心中。

此外，公司在新大楼内设立超3000平方米的存储器研发实验中心，引进国际先进测试设备，并组建专职研发团队，强化前置研发能力。“品质是根基，始于源头，成于坚守。”这是时创意对客户的承诺，也是其赢得信任的核心资本。

2. 客户结构：向高端化、战略化演进

如果说硬件是基础，那么客户选择则是决定企业命运的关键。涨价潮下，为了应对服务器厂商的强势订单，终端企业客户又该如何应对呢？

倪黄忠表示，时创意主动引导客户进行战略调整。他多次提醒智能终端客户：“不要用过去的思维方式做产品规划，要把memory当作未来几年的战略物资来管理。”这意味着：

在产品定义阶段就锁定存储资源配置；

优先保障高价值、高利润产品的物料供给；

减少低端机型占比，避免陷入“有单无料”的困境。

事实证明，这一策略卓有成效。目前，时创意已在 PC领域覆盖了多家主流大客户，在手机端也成功导入多家头部品牌。尤其值得注意的是，其客户重心正从传统消费电子向AI终端倾斜。

“AI手机和AI PC最大的特点是容量更大、速度更快、延迟更低。”倪黄忠介绍。为此，公司推出LPDDR5X、超薄ePOP、Mini eMMC、UFS 3.1/2.1、PCIe 5.0 SSD等全新产品，全面适配AI终端对高性能存储的需求。相比之下，低端手机仍停留在eMMC时代，无法支撑本地AI运算，注定被边缘化。

3. 产品升级：抢占QLC与高端接口技术制高点

在技术路线选择上，时创意同样展现出前瞻视野。随着HDD硬盘在AI数据中心中捉襟见肘，QLC（Quad-Level Cell）NAND因其高密度、低成本优势，成为替代机械硬盘的理想方案。

“现在所有的厂商都在加大QLC的投产力度。”倪黄忠指出。而在客户端，时创意已为多家国际知名品牌供货QLC SSD，仅在个别高性能小容量场景保留TLC方案。“大容量、低成本”的QLC战略，既契合AI时代的数据存储需求，又显著提升自身毛利率。

同时，在接口标准迭代方面，公司积极推进UFS 4.0及以上版本的研发，并计划于2026年重点布局UFS 4.1。“我们的目标不是跟风，而是要在下一代标准中实现差异化竞争。”尽管具体细节尚未透露，但可以预见的是，更高的带宽、更低的功耗和更强的可靠性将成为主打方向。

这些高端产品的盈利能力远超传统模组。正如倪黄忠坦言：“如果不是投了那么多钱买昂贵设备，我们根本做不了这些项目。”但正是这些投入，使时创意摆脱了“低价拼量”的红海竞争，真正迈向高附加值赛道。

当然，不可否认的是，当前行情确实给时创意带来了显著的营收与利润增长。据倪黄忠透露，2025年公司营收预计达40多亿元，相较2024年实现翻倍；而随着高端产品放量，毛利率亦呈现正向提升趋势。

“短期的毛利增长肯定是跟涨价有至关重要的关系，长期毛利的保持肯定跟我们未来一些新产品，以及我们能否进入更高端客户的供应链有更直接的关系。”倪黄忠在采访中分析道。

实现长期正向营收真正的挑战在于：当热潮退去，行业进入新一轮下行周期时，企业是否还能保持竞争力？

对此，时创意的答案是——坚持长期主义。

未来时创意将持续专注于三项核心能力建设：

与上下游深度协同：与国产晶圆厂、控制器厂商及互联网客户合作，探索基于X86架构的创新存储方案；

推动客户共同成长：不仅是供货商，更是战略顾问，帮助客户优化产品定义与库存管理；

拥抱新兴应用场景：除服务器与手机外，积极布局AI眼镜、智能穿戴等细分领域。

这种坚持，本质上是从“交易型供应商”向“生态共建者”的转变。正如倪黄忠所说：“我们要让客户明白，现在的格局不是某一个人能改变的，只能顺势而为。”

“存储最大的确定性就是它的不确定性。”这是倪黄忠从业十余年的深刻体会。每一次周期都不同，每一次危机也都蕴藏着机遇。

今天，AI正在把这种不确定性推向极致。没有人能准确预测这波行情会持续多久——AI竞赛中的玩家比以往的存储消费者更为强大。但可以肯定的是，唯有真正具备技术沉淀、客户信任和战略定力的玩家，才能穿越周期。

当全球都在争夺存储“军火”的时候，时创意悄然完成了自己的企业升级。它不只是这场AI竞赛的见证者，更是不可或缺的参与者。